Versorgung richtig absichern
Das müssen Sie beachten:
- Die geplante Versorgung muss regelmäßig auf Ihren "Sinn und Zweck" hin überprüft werden (passt sie noch zum Bedarf, ist sie angemessen?)
- Die Versorgung für Gesellschafter-Geschäftsführer und nahestehende Personen (z. B. Ehepartner) muss regelmäßig hinsichtlich der Vorgaben der Finanzverwaltung überprüft werden.
- Der Umfang der Pensionsverpflichtungen muss regelmäßig mit dem bisherigen Stand der Absicherung und den künftigen Möglichkeiten der Absicherung verglichen werden.
Eine Unterdeckung wird häufig erst spät, und zwar angesichts von Nachfolge, Verkauf, bilanzieller Auslagerung oder Abschluss einer Liquidations-Direktversicherung erkannt. Spät (oft zu spät) wird geprüft, welche Versorgungsleistungen eigentlich zu erfüllen sind und welche Möglichkeiten der Absicherung vorhanden sind.
Oftmals wurde darauf vertraut, dass allein die Rückdeckungsversicherung ausreicht, um zum Altersrentenbeginn die geplante Versorgung zu finanzieren, und zwar lebenslang. Wenn die Rückdeckungsversicherung aber nach einem Kapital-Lebenstarif abgeschlossen war, wurde die Invalidität meistens gut abgesichert, nicht aber lebenslange Alters- und Hinterbliebenenrenten. Zum Altersrentenbeginn wird eine Ablaufleistung in einem Kapitalbetrag an das Unternehmen ausgezahlt und das Unternehmen erfüllt dann die Versorgungsverpflichtungen gegenüber dem Versorgungsberechtigten. Wenn dieser Kapitalbetrag aber nicht ausreicht, um beim Lebensversicherer eine Versicherung nach einem Leibrentenversicherungstarif mit lebenslangen Alters- und Hinterbliebenenleistungen zu kaufen, müssen – falls vorhanden – weitere Mittel eingesetzt werden, um so viel Versorgung wie möglich abzusichern.
Warum reicht die Ablaufleistung aus der Kapital-Rückdeckungsversicherung nicht aus? Wurde die Ablaufleistung auf den sogen. "Heubeck-Barwert" abgestellt, kommt ein Betrag heraus, der in etwa das 12-fache der jährlichen Versorgung (Altersrente für Mann 65, 60 % Witwenrente) beträgt. Der Versicherer braucht jedoch etwas das 23-fache. Dass der Preis des Versicherers gerechtfertigt ist, können Sie anhand der folgenden Modellrechnung* nachvollziehen:
*) Da eine lebenslange Leistung nicht exakt kalkuliert werden kann, sind für eine Modellrechnung bestimmte Lebenserwartungen anzunehmen, am besten angelehnt an die Sterbetafeln der Lebensversicherer. Außerdem sind Annahmen für die jährliche Rentensteigerung und für eine durchschnittliche Verzinsung des eingesetzten Kapitalbetrages zu treffen, wobei von einer konservativen Geldanlage auszugehen ist, denn Altersversorgung und Spekulation vertragen sich nun mal nicht.
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Rentenbeginn
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01.01.2009
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Mann geb. 1944,
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in 2009 also
|
65 Jahre alt
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Ehefrau
|
in 2009
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60 Jahre alt
|
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Angenommene Erlebensalter
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für den Mann:
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88 Jahre
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für die Ehefrau:
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92 Jahre
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monatliche Altersrente zum Rentenbeginn:
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3.500 EUR (jährliche Rente also 42.000)
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Witwenrente:
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60 % der zuletzt gezahlten Altersrente
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Die Altersrente und die Hinterbliebenenrente sollen jährlich um 2 % steigen*
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Kapitalverzinsung: 3 % p. a.
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*) 2 % für die Vergleichbarkeit mit einem Rentenversicherungstarif eines führenden Lebensversicherers, bei dem laufende Rentenleistungen aufgrund des derzeitigen Überschusssatzes jährlich um 2 % der Vorjahresrente gesteigert werden.
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Kalender- jahr
|
Rentenbezugs- jahr
|
Er
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Alters- rente
|
Sie
|
Witwen- rente
|
Jahre seit Beginn
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Barwert
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2009
|
1
|
65
|
42.000
|
60
|
|
0
|
42.000
|
|
2010
|
2
|
66
|
42.840
|
61
|
|
1
|
41.592
|
|
2011
|
3
|
67
|
43.697
|
62
|
|
2
|
41.188
|
|
2012
|
4
|
68
|
44.571
|
63
|
|
3
|
40.789
|
|
2013
|
5
|
69
|
45.462
|
64
|
|
4
|
40.393
|
|
2014
|
6
|
70
|
46.371
|
65
|
|
5
|
40.000
|
|
2015
|
7
|
71
|
47.299
|
66
|
|
6
|
39.612
|
|
2016
|
8
|
72
|
48.245
|
67
|
|
7
|
39.227
|
|
2017
|
9
|
73
|
49.210
|
68
|
|
8
|
38.847
|
|
2018
|
10
|
74
|
50.194
|
69
|
|
9
|
38.469
|
|
2019
|
11
|
75
|
51.198
|
70
|
|
10
|
38.096
|
|
2020
|
12
|
76
|
52.222
|
71
|
|
11
|
37.726
|
|
2021
|
13
|
77
|
53.266
|
72
|
|
12
|
37.360
|
|
2022
|
14
|
78
|
54.331
|
73
|
|
13
|
36.997
|
|
2023
|
15
|
79
|
55.418
|
74
|
|
14
|
36.638
|
|
2024
|
16
|
80
|
56.526
|
75
|
|
15
|
36.282
|
|
2025
|
17
|
81
|
57.657
|
76
|
|
16
|
35.930
|
|
2026
|
18
|
82
|
58.810
|
77
|
|
17
|
35.581
|
|
2027
|
19
|
83
|
59.986
|
78
|
|
18
|
35.236
|
|
2028
|
20
|
84
|
61.186
|
79
|
|
19
|
34.894
|
|
2029
|
21
|
85
|
62.410
|
80
|
|
20
|
34.555
|
|
2030
|
22
|
86
|
63.658
|
81
|
|
21
|
34.219
|
|
2031
|
23
|
87
|
64.931
|
82
|
|
22
|
33.887
|
|
2032
|
24
|
88
|
66.230
|
83
|
|
23
|
33.558
|
|
2033
|
25
|
|
|
84
|
39.738
|
24
|
19.548
|
|
2034
|
26
|
|
|
85
|
40.533
|
25
|
19.359
|
|
2035
|
27
|
|
|
86
|
41.343
|
26
|
19.171
|
|
2036
|
28
|
|
|
87
|
42.170
|
27
|
18.985
|
|
2037
|
29
|
|
|
88
|
43.014
|
28
|
18.800
|
|
2038
|
30
|
|
|
89
|
43.874
|
29
|
18.618
|
|
2039
|
31
|
|
|
90
|
44.751
|
30
|
18.437
|
|
2040
|
32
|
|
|
91
|
45.646
|
31
|
18.258
|
|
2041
|
33
|
|
|
92
|
46.559
|
32
|
18.081
|
|
|
|
|
1.277.718
|
|
387.628
|
|
1.072.332
|
Auswertung:
Insgesamt müssen an Alters- und Witwenrenten somit ca. 1.665.000 EUR gezahlt werden. Zum Rentenbeginn wird ein Kapitalbetrag (Barwert) in Höhe von ca. 1.072.000 EUR benötigt.
Zum Vergleich:
Der Einmalbeitrag für unsere Beispiel-Versorgung für eine Rentenversicherung bei einem Lebensversicherer beläuft sich auf ca. 975.000 EUR!
Schlussfolgerungen
Für die Rückdeckung einer Rentenzusage (Alters-, Invaliden-, Hinterbliebenenrente) ist ein Leibrententarif erste Wahl, schon weil dieser speziell für lebenslange Leistungen kalkuliert wurde. Wir empfehlen unseren Kunden - auch aufgrund unserer täglichen Erfahrungen mit Unterdeckungen, Insolvenzverfahren und der Verzichtsproblematik - die Rückdeckung nach Versicherungstarifen regelmäßig als erste Wahl, auch wenn mancher Berater (auch Steuerberater) von „langweiligen“ und „renditeschwachen“ Rückdeckungsversicherungen nicht viel hält.
Es gibt natürlich auch andere Möglichkeiten, um sich einen Kapitalstock aufzubauen, der zum Altersrentenbeginn zur Finanzierung der lebenslangen Versorgung ausreicht, zum Beispiel eine ausreichend dimensionierte und ständig kontrollierte Kapital-Rückdeckung oder eine Fondsanlage. Nicht zu vergessen ist dabei die ausreichende Absicherung der Risiken Berufsunfähigkeit (Invalidität) und Tod. Bei der Fondsanlage sollten Sie beachten, dass u. U. zu einem bestimmten Zeitpunkt ein bestimmter Betrag verfügbar sein muss. Bei der Finanzmarktkrise in 2008 bekamen einige unserer Kunden, die zuvor auf Anraten anderer Berater in der Hoffnung auf gute Rendite große Beträge in Fonds investiert, ernsthafte Probleme. Einer unserer Kunden benötigte für die komplette Absicherung seiner Versorgung mit einer Liquidations-Direktversicherung einen Betrag von 430.000 EUR. Aus dem Fonds konnte dann aber nur ein Betrag von 350.000 EUR ausgezahlt werden. Zum Glück schloss sich die
Finanzverwaltung der Argumentation dahingehend an, dass der nun erforderliche Verzicht nicht werthaltig ist. Sonst hätte unser Kunde als Gesellschafter-Geschäftsführer einen lohnzuversteuernden Zufluss von 80.000 EUR gehabt.
Ist noch ein großer Zeitraum bis zum Altersrentenbeginn, kann nur in etwa berechnet werden, wie hoch der Kapitalbetrag zum Altersrentenbeginn sein muss, um dann eine sofort beginnende Leibrentenversicherung zu kaufen, da sich die Lebenserwartung eher erhöhen und damit der Preis für die Absicherung steigen wird.
Je mehr Zeit noch bis zum Altersrentenbeginn ist, desto größer sind natürlich auch die Möglichkeiten, die Versorgung und die Absicherung (Rückdeckung) dieser Versorgung zu optimieren.
Wendet sich ein Kunde erst angesichts eines aktuellen Problems an uns (Nachfolge, Verkauf, bilanzielle Auslagerung, Liquidation), verbleibt oft nur die Suche nach der Lösung, die im konkreten Fall das Beste aus der Situation macht.
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